下半年鋼市格局將向內(nèi)強(qiáng)外弱轉(zhuǎn)換

在決策部門逆周期調(diào)節(jié)之下，上半年全國鋼材需求保持較大韌性，由此拉動(dòng)鋼鐵及鋼材產(chǎn)量小幅增加。預(yù)計(jì)下半年鋼材產(chǎn)需繼續(xù)穩(wěn)定增長?？偭啃枨蟾窬謱⒂蓛?nèi)弱外強(qiáng)向內(nèi)強(qiáng)外弱局面轉(zhuǎn)換。

總量鋼材需求呈現(xiàn)增長態(tài)勢。今年上半年鋼材市場的一些主要關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，除房地產(chǎn)指標(biāo)外，都保持了一定增長幅度。今年上半年，全國經(jīng)濟(jì)（GDP）為5.5%，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢。1-6月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.8% 其中6月份增長4.4%。同期全國固定資產(chǎn)投資同比增長3.8%，6月份環(huán)比增長0.39%。一些重要耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量升降并存，汽車、船舶、拖拉機(jī)、家電等保持增長，集裝箱、挖掘機(jī)、機(jī)床等出現(xiàn)下降。

上半年鋼材需求的最大拖累在于房地產(chǎn)投資下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降7.9%，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積下降6.6%，房屋新開工面積下降24.3%。扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)投資低迷態(tài)勢，已經(jīng)成為振興鋼材需求的重要方面。

上半年拉動(dòng)總量鋼材需求的重要引擎是出口。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國出口鋼材4358.3萬噸，同比增長31.3%。據(jù)此測算，2023年上半年全國實(shí)際總量鋼材需求（不是表觀消費(fèi)）同比增幅在3%以上。

所以測算上半年全國鋼材總量鋼材需求超過3%，不僅在于鋼材直接出口數(shù)據(jù)靚麗，還在于同期鋼材社會(huì)庫存量的下降和鋼材產(chǎn)量增長。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)市場監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至6月底，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫存量為1035.79萬噸，同比下降25.8%。其中建材社會(huì)庫存同比下降35.4%；板材下降9.3%。而同期全國鋼材產(chǎn)量同比增長4.4%，粗鋼產(chǎn)量同比增長1.3%。

從理論邏輯上講，在社會(huì)庫存減少的情況下，只要是鋼材產(chǎn)量增加，就一定會(huì)是消費(fèi)需求總量的增加，無論其增長引擎是來自國內(nèi)還是境外。由此可以得出上半年全國實(shí)際總量鋼材需求同比增幅會(huì)在2%以上。

需求拉動(dòng)鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。上半年總量鋼材需求的穩(wěn)步增長，提供了鋼鐵產(chǎn)量的提升空間，加之搶占市場份額的競爭要求，刺激鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國累計(jì)粗鋼產(chǎn)量5.36億噸，同比增長1.3%；生鐵產(chǎn)量4.52億噸，同比增長2.7%；鋼材產(chǎn)量6.77億噸，同比增長4.4%。其中上半年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增長3.64%，遠(yuǎn)超全國粗鋼產(chǎn)量平均增長水平。因?yàn)橄掳肽陼?huì)有更大力度調(diào)控政策出臺(tái)，鋼材總量需求水平還會(huì)提高。

展望下半年全國鋼材市場大勢，從宏觀政策大背景來看，預(yù)計(jì)貨幣政策繼續(xù)寬松，可能進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率。財(cái)政政策繼續(xù)寬松，有可能提高財(cái)政赤字，發(fā)行更多債券。房地產(chǎn)方面亦會(huì)出臺(tái)更多松綁措施，包括在一些城市全面放開限購等。國際環(huán)境方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息可能已近尾聲，7月份或?qū)⑹沁@輪激進(jìn)加息的最后一次。中美“貿(mào)易戰(zhàn)”可能也有改善，至少不會(huì)更差。由此預(yù)計(jì)下半年的鋼材需求大環(huán)境會(huì)較為“友好”，顯示出更大韌性。

在下半年全國鋼材總量需求向好的同時(shí)，內(nèi)外需求結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生改變，將由之前的內(nèi)弱外強(qiáng)，逐步向內(nèi)強(qiáng)外弱轉(zhuǎn)變。這是因?yàn)橄掳肽陜?nèi)人民幣對美元匯率將會(huì)提升，其次是國內(nèi)鋼材價(jià)格上漲，也一定幅度減弱了出口價(jià)格競爭力。同時(shí)決策部門出臺(tái)的穩(wěn)增長舉措，亦會(huì)提振國內(nèi)鋼材消費(fèi)。